Chiến lược mua cổ phiếu 2020 (Phần 3B)
Tôi muốn bổ sung cho series về chứng khoán này thêm một bài nữa. Lý do là gần đây tôi đã thay đổi một phần trong chiến lược.
Tôi không nói rằng chiến lược cũ không hiệu quả. Tôi chỉ muốn giữ cổ phiếu lâu hơn. Câu hỏi là: Có cách nào không? Chiến lược mới sẽ giải quyết nó.
Đây là chiến lược cũ, bạn đã xem chưa?
Phần lý luận: Đầu tư chứng khoán như một kẻ gà mờ
Phần 1: Chọn cổ phiếu yêu thích
Phần 2: Mua cái gì? Mua giá bao nhiêu? (70% nội dung chiến lược)
Phần 3A: Quản lý danh mục. Quy tắc chốt lời/lỗ
Với chiến lược mới, tôi giữ nguyên phần lý luận, phần 1 và phần 2.
Tôi thay đổi phần 3. Với sự thay đổi này, tôi sẽ coi là 3B (để phân biệt với phần cũ 3A)
Tôi gọi chiến lược 1 là “Đầu tư tăng trưởng giá trị” với các bước: Lý luận + 1 + 2 + 3A
Chiến lược 2 là “Đầu tư nắm giữ” với các bước: Lý luận + 1 + 2 + 3B.
Bạn có thể tham khảo cả 2 và theo chiến lược nào tùy phong cách cũng như khẩu vị của bạn.
Chúng ta bắt đầu!
Số lượng cổ phiếu trong danh mục
(*) Cập nhật 03/01/2021 bằng những phần chữ màu đỏ. Tôi sẽ không xóa các con số cũ đi để bạn nhìn thấy đồng thời chiến lược cũ và chiến lược hiện tại của mình.
5~20 cổ phiếu là con số tôi khuyến nghị. (Đổi thành 4~10 CP)
Sao nhiều vậy? Có phải là đa dạng hóa?
Không phải.
Với chiến lược này, tôi sẽ mua 1 cổ phiếu với tối thiểu 5% tổng vốn (Tôi muốn đổi thành 10%), và tối đa 20% tổng vốn (nâng lên 25%) tùy theo chênh lệch giữa giá hiện tại với giá trị thực của cổ phiếu.
Nếu 1 cổ phiếu tôi chỉ mua 5% tổng vốn (10%), dĩ nhiên tôi có thể mua lên đến 20 cổ phiếu khác nhau. (10 cổ phiếu khác nhau)
Nếu 1 cổ phiếu tôi mua lên đến 20% tổng vốn (25%), dĩ nhiên tôi chỉ có thể mua 5 cổ phiếu khác nhau. (4 cổ phiếu khác nhau)
Thực tế, con số này nằm đâu đó cỡ 7~10. Hầu hết tôi nắm giữ ở mức tỷ trọng 10%. Tôi chưa bao giờ giữ đến 11 cổ phiếu.
Giá trị thực trung bình
Chúng ta đã biết vùng giá trị thực. Làm sao ước tính được giá trị thực trung bình?
Hãy quay lại với ví dụ về Vinamilk trong các bài trước (mã VNM):
Bạn cần làm 2 động tác sau:
- Động tác 1. Tính con số trung bình. Đơn giản là cộng tất cả lại xong chia đều ra.
- Động tác 2. Nhân kết quả với 0,9 (Tôi đã giải thích con số 0,9 tại phần 3A). Chúng ta sẽ có giá trị thực trung bình. (Hiện tại tôi không còn nhân với 0,9 nữa mà lấy luôn kết quả bước 1)
Tính toán các mức 50%, 70% và 80% của giá trị thực
Đơn giản, đúng không? Giả sử giá trị thực trung bình là 100,000đ/CP.
Tôi sẽ có 3 mức giá tương ứng: 50000đ, 70000đ, 80000đ
Nếu giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn 50% giá trị thực, tôi mua nó với 20% tổng vốn (Hiện tại, tôi nâng thành 25%)
Nếu giá cổ phiếu hiện tại 50% < x < 70% giá trị thực, tôi mua nó với 10% tổng vốn (Hiện tại, tôi nâng thành 15%)
Nếu giá cổ phiếu hiện tại 70% < x < 80% giá trị thực, tôi mua nó với 5% tổng vốn (Hiện tại, tôi nâng thành 10%)
Hàng tháng, có thể bạn sẽ để dành ra được thêm một khoản. Hoặc bạn được ai đó ủy thác đầu tư. Hoặc trúng số v.v.. Có nghĩa NẾU (1) tổng vốn bạn tăng lên, hay NẾU (2) giá tiếp tục giảm so với lúc mua, hoặc NẾU (3) giá trị thực cổ phiếu tăng, bạn sẽ điều chỉnh lại danh mục.
Ví dụ cổ phiếu A có giá trị thực 100 ngàn. Bạn mua khi giá là 70000đ với 10% tổng vốn.
Cổ phiếu A do dịch Covid giảm xuống còn 50 ngàn, như vậy bạn có thể mua thêm để điều chỉnh từ tỷ trọng từ 10% thành 20% tổng vốn.
Hết dịch, cổ phiếu A tăng lên 80,000đ. Có nên bán để giảm tỷ trọng từ 20% xuống 5%? Câu trả lời là không!
Đơn giản bạn đang làm đúng. Tại sao lại bán khi giá vẫn thấp hơn giá trị thực? Việc điều chỉnh danh mục CHỈ ĐỂ MUA THÊM cổ phiếu.
Vậy khi nào bán cổ phiếu?
Không còn quy tắc 10% giống chiến lược 3A nữa. Vậy đâu là thời điểm bán?
- Khi bạn thực sự rất cần tiền. Bán cổ phiếu đang thua lỗ nặng nhất. Nếu toàn cổ phiếu lãi (Wao, tin tốt lành), bán bớt cổ phiếu đang lãi thấp nhất.
- Cân nhắc bán khi giá cổ phiếu đã đi lên = Giá trị. Tôi nói “cân nhắc” bởi giá có thể vượt qua giá trị chứ. Khi đó, hãy đặt lệnh bán tại mức giá trị, để cổ phiếu thỏa sức đi lên mang lại lợi nhuận thêm cho chúng ta, nhưng khi quay ngược về giá trị là ta chốt bán.
- Khi bạn đã hoàn thành danh mục (full 100% vốn) nhưng thích mua thêm 1 cổ phiếu mới. Bán cổ phiếu bạn đang chán ngấy (có thể do đang lỗ, hoặc lù đù chậm tăng)
- Nếu giá trị cổ phiếu sẽ suy giảm hơn giá cả hiện tại, hoặc giá trị giảm dưới giá vốn bạn mua vào (đằng nào cũng lỗ). Lúc đó bạn chốt lỗ được rồi.
Không có ngoại lệ. Như vậy, nhiều khả năng bạn sẽ gắn bó dài hạn với cổ phiếu mình từng mua. Bạn có thể thua lỗ tối đa lên đến 20% vốn khi cổ phiếu công ty bạn mua phá sản. (25% nhé)
Nên, hãy giữ cổ phiếu bạn thực sự yêu. Như vậy mới không bị hoảng loạn khi giá cổ phiếu giảm mạnh tới 30% do Covid như hiện giờ.
Đây là chiến lược tôi đang tuân thủ.
Chúc bạn đầu tư thành công.
